Sign in Subscribe

Amazon CEO 股東信揭露：AWS AI 服務年化營收突破 150 億美元，股價單日收漲 5.6%

Amazon CEO Andy Jassy 股東信首度揭露：AWS AI 服務年化營收突破 150 億美元，是 AWS 當年同期的 260 倍；自研晶片業務一季內從 100 億翻倍至 200 億；2,000 億資本支出背後已有 OpenAI 等客戶承諾支撐。這三個數字，正在改變市場對 AI 投資回報的評估框架。

Hannah

Hannah

— 7 min read
Amazon CEO 股東信揭露：AWS AI 服務年化營收突破 150 億美元，股價單日收漲 5.6%

2026 年 4 月 9 日，Amazon 執行長 Andy Jassy 在年度股東信中首度公布 AWS AI 服務的具體營收數字：2026 年第一季的年化營收（run rate）已突破 150 億美元，是 Amazon 三年來首次對外釋出這項數字。消息一出，Amazon 股價當日收漲 5.6%，收 233.65 美元，根據 Motley Fool 的報導，交易量比三個月均量高出約 30%，市場將其解讀為 AI 投資終於開始兌現為真實收益的明確信號。

這份股東信是近年來 Amazon 對 AI 佈局最完整的一次公開表態，Jassy 不只給了數字，還為整個 2026 年高達 2,000 億美元的資本支出計畫提出辯護。

AWS AI 營收：150 億美元代表什麼？

AWS 的 AI 服務年化營收 150 億美元，約佔整個 AWS 年化總營收 1,420 億美元的 10%。更值得注意的是成長速度：根據 Amazon 官方股東信，Jassy 指出 AWS 在商業化後三年時的年化營收是 5,800 萬美元；而 AI 服務進入市場三年後的同一時間點，年化營收已達 150 億美元——是 AWS 當年的 260 倍。

競爭參照點也相當清楚。Microsoft 在 2024 年底曾披露其 AI 服務年化營收突破 130 億美元，而 Amazon 此次的 150 億美元數字在時間點與規模上均領先一步。這是兩家最大雲端業者首次對這個關鍵指標進行可直接比較的披露，對市場的意義超過單純的財務數字。

值得一提的是，Jassy 在信中補充：AWS 的實際成長速度甚至還受到產能限制，部分企業客戶因為無法取得足夠算力而無法擴大採購規模。這個說法意味著 150 億美元可能只是被壓制後的結果，而非需求的真正天花板。

2,000 億美元的資本支出：「不是賭注，是有客戶承諾」

市場對 Amazon 大手筆 AI 投資的疑慮，一直集中在一個問題：這些錢最終能不能回來？Jassy 在股東信中正面回應了這個問題。

根據 Sherwood News 的報導，Jassy 在信中直接說：「我們投入約 2,000 億美元的資本支出，不是憑直覺。」他進一步透露，2026 年這批資本支出的大部分預計在 2027 至 2028 年貨幣化，且已有客戶承諾支撐其中相當大的比例。其中明確點名的包括 OpenAI 的 1,000 億美元 AWS 使用承諾，以及其他多筆已完成或「深入洽談中」的協議。

這個說法從根本上改變了市場對 AI 資本支出的評估框架：不是「投了錢、希望有回報」，而是「已有訂單，正在建產能配合交付」。Amazon 的 AI 資本支出計畫放在整個科技業的脈絡下看，屬於四大超大型科技公司 2026 年合計 6,500 億美元 AI 資本支出的一部分，而 這波支出被市場視為推動 AI 基礎設施股本季反彈的核心引擎。

鮮少被報導的亮點：Amazon 自家晶片年化營收突破 200 億美元

在 150 億美元的 AI 服務數字背後，Jassy 還揭露了一個市場較少注意到的數字。

Amazon 的自研晶片業務——包含 Graviton（伺服器處理器）、Trainium（AI 訓練晶片）與 Nitro（網路卡）——年化營收已超過 200 億美元，較今年稍早揭露的 100 億美元整整翻倍。根據 SiliconAngle 的報導，Jassy 更進一步提出假設：「如果我們的晶片業務是一家獨立公司，並且像其他頂尖晶片公司一樣對外銷售，年化營收將達到約 500 億美元。」

這句話是一個明確的市場信號。Amazon 長期以來將自研晶片定位為「供內部使用」，但 Jassy 此次的表述暗示 Amazon 正在評估對第三方出售晶片的可能性。這不只是財務數字的揭露，而是在宣告一個潛在的新事業方向——一個直接與 Nvidia 和 AMD 競爭的方向。兩家客戶甚至已要求買下 Amazon 2026 年所有的 Graviton 晶片產能。

這封信對 AI 投資敘事的意義

指標 數字 意義
AWS AI 服務年化營收 150 億美元（2026 Q1） 首次披露，領先 Microsoft 同類數字（130 億，2024 Q4）
AWS AI 佔 AWS 總營收比例 約 10%（AWS 年化總收 1,420 億） AI 已從邊際業務成為核心組成
AI 成長速度 vs AWS 早期 260 倍差距 採用速度遠超雲端基礎設施當年
自研晶片年化營收 超過 200 億美元 一季內從 100 億翻倍
2026 年資本支出 約 2,000 億美元 已有客戶承諾支撐大部分，非純投機性支出
股票市場反應 收盤漲 5.6%，收 $233.65 投資人將其解讀為 AI 投資回報的首個具體佐證

Andy Jassy 這封信的核心論點是：AI 不是泡沫，而是「百年一遇的機會，眼前的成長已屬空前，未來的成長更大」。對台灣科技股投資人而言，AWS 的 AI 成長數字直接影響對 TSMC、Nvidia 供應鏈需求的信心評估；而 OpenAI 承諾的 1,000 億美元 AWS 使用協議，更是這條供應鏈中的重要一環。

Amazon 的正式財報預計於 5 月初公布，屆時 AWS AI 的季度細節將更完整呈現，也將是市場驗證這份股東信樂觀論述的第一個時間點。

想每週掌握最新 AI 工具與趨勢？訂閱 AI 郵報，每週精選重點直送信箱，讓你不錯過任何重要動態。

資料來源

Read more